La advertencia contradice la euforia en los mercados globales que sugiere que la época de la política monetaria restrictiva en Estados Unidos está quedando atrás.
La inflación general anual en Estados Unidos fue del 3,2%, peor que las estimaciones de consenso de los economistas del 3,1%. Cómo puede repercutir este datos en el tan esperado recorte de tasas de la FED.
Afortunadamente, salimos en gran medida de ese lío de la subida de tasas en los EE.UU.. Sobrevivimos al gran mercado bajista de bonos de 2022-23 escondiéndonos en efectivo.
El presidente de la Reserva Federal indicó esta mañana que "no sería apropiado recortar las tasas hasta que los banqueros centrales tengan mayor confianza en que la inflación está bajo control”.
Según datos del gobierno norteamericano, la inflación anualizada es de 3,4% y se ubicó por encima de las expectativas. Qué hará la FED con las tasas de interés a partir de esto es la gran incógnita que invade a los inversores.
A día de hoy, el retorno nominal mensual de un plazo fijo apenas supera el 9%. Si bien puede parecer una buena ganancia, lo cierto es que la inflación estimada para diciembre ya ronda el 25% y la de enero y febrero se posicionaría en un rango similar.
El magnate indicó que la única manera de desbloquear los hasta US$ 10 billones anuales necesarios en inversiones climáticas para combatir el cambio climático es haciendo que las soluciones “verdes” sean rentables.
Los economistas de Goldman Sachs proyectan que las tasas de interés alcanzarán un nuevo equilibrio a medida que se desvanecen los sueños de un giro dramático de la Reserva Federal.
Si bien la inflación en Estados Unidos está bajando, sigue arriba de los objetivos planteados por la Reserva Federal y eso mantendría las tasas de interés altas.
Si el informe del IPC del próximo mes ofrece más evidencia de desinflación, entonces la Fed puede estar inclinada a ser un poco menos agresiva con las tasas de interés. Sin embargo, por ahora la perspectiva de otro aumento de la tasa de interés en 2023 sigue siendo algo que la autoridad monetaria está considerando.
Los datos de inflación recientes han convencido a los mercados de que esta será la última subida de tasas de este ciclo. Esto se refleja en las bajas probabilidades de que el mercado suba en septiembre. Creemos que las cifras de inflación continuarán debilitándose y posiblemente incluso se conviertan en deflación antes de fin de año.
Los responsables de la política monetaria de la Fed coinciden en que es "bastante probable" que EE.UU. entre en recesión este año, aunque no sería "ni profunda ni prolongada".
Según la encuesta de Instant MLIV Pulse, realizada a 223 participantes, alrededor del 70% considera que la campaña de aumentos de tasas de la Fed, que comenzó en marzo de 2022 debido al crecimiento de la inflación durante la pandemia, aún no ha concluido.
El organismo mantuvo las tasas de interés sin cambios por primera vez desde que comenzó a aumentarlas en marzo de 2022. El rango objetivo es de 5% a 5.25% aunque podría haber más subas si la inflación anual no se sitúa en el 2%.
El ejecutivo explicó que la actividad económica mundial se reduce, ya que el costo de oportunidad es más alto y los inversores optan por la deuda estadounidense que es más segura y paga razonablemente bien.
Los estrategas de Goldman Sachs y Barclays explicaron que el mercado podría estar descontando un recorte de tasas de interés más violento del real.
La onza llegó a superar los US$ 2.081 y ya acumula una suba del 29% desde el mínimo relativo de septiembre de 2022.
Jerome Powell y la Fed en general han dejado claro que la inflación no está disminuyendo lo suficiente como para detener su postura. Qué esperar en el futuro inmediato.
Se trata del presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard. En su opinión, Wall Street está muy comprometido con la idea de una recesión pero esto no ocurriría. Además, no descarta subas superiores al 5% en la tasa de interés.
