Boston Consulting Group (BCG) publicó su 22º informe anual Global Payments Report, resaltando la necesidad de tomar decisiones estratégicas para asegurar un crecimiento rentable y sostenible a largo plazo en la industria de los pagos.
El informe, titulado Fortune Favors the Bold, subraya cómo las empresas de pagos deben enfrentar los retos derivados de las expectativas cambiantes de los clientes, el aumento de la regulación, las nuevas prioridades de los inversionistas y las disrupciones tecnológicas.
Según el informe, la industria global de pagos alcanzará los 2,3 billones de dólares para 2028, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 5%. Esta cifra es significativamente inferior al crecimiento del 9% registrado en los últimos cinco años, cuando el mercado alcanzó los 1,8 billones de dólares en 2023. América del Norte y Europa experimentarán las mayores desaceleraciones, con un crecimiento anual proyectado de apenas un 3%.
En contraste, Asia-Pacífico seguirá siendo un motor de crecimiento con un 6% anual, impulsado por la adopción de pagos digitales y el aumento de los consumidores de clase media. América Latina y Medio Oriente y África se destacan con tasas de crecimiento más altas, del 9% y 7% respectivamente, impulsadas por la aceleración de los pagos digitales en mercados emergentes.
"El mercado de pagos en Latinoamérica está representando un desempeño y cambio único por la digitalización y adopción de nuevas tecnologías. Con un crecimiento proyectado del 9% para 2028, este sector alcanzará los 297 mil millones de dólares en la región.
Los medios de pagos tradicionales, como las tarjetas de créditos, siguen siendo los principales impulsores de las ganancias de la industria. Sin embargo, el éxito de PIX en Brasil, muestra como los pagos cuenta a cuenta tienen mayor perspectiva de desarrollo", afirmó Alejandro Tfeli, Managing Director & Partner de BCG y líder de la práctica de pagos y fintech para Latinoamérica.
Al igual que en el resto de la región, se espera un crecimiento sostenido en Argentina del 22% hacia 2028 y del 12% para 2033. Las transferencias de cuenta a cuenta (A2A) constituyen la mayoría de las transacciones en cantidad y se proyecta que mantendrán este dominio en los próximos años, consolidándose como un medio clave en el mercado de pagos.
El crecimiento en los pagos digitales alcanza su madurez en mercados clave
En mercados avanzados como Estados Unidos, Reino Unido y los países nórdicos, la transición del efectivo a los pagos digitales está casi completada, con menos del 10% de las transacciones realizadas en efectivo. Incluso en mercados como Alemania, históricamente dependientes del efectivo, la proporción de transacciones en efectivo en tiendas se redujo del 50% en 2010 a aproximadamente el 25% en 2023. Esto refleja la madurez del mercado de pagos digitales, lo que disminuye las oportunidades de crecimiento rápido en los volúmenes de transacciones no efectivas.
Creación de valor para los accionistas mediante un cambio estratégico
Históricamente, el crecimiento de los ingresos ha sido el principal motor del rendimiento total para los accionistas (TSR) en el sector de pagos. Entre 2016 y 2021, el crecimiento de los ingresos contribuyó a más del 55% del TSR total. Sin embargo, entre 2021 y 2024, este panorama ha cambiado, con el crecimiento de ingresos, de ganancias y la expansión múltiple jugando un rol equitativo en el TSR.
Durante este mismo período, estrategias de retorno de capital como recompras y dividendos han ganado relevancia, representando el 36% del TSR. Con un 33% de la base de inversionistas ahora centrada en el valor (frente al 26% en 2021), las expectativas de retornos tangibles en forma de dividendos y recompras de acciones se han intensificado.
Los pagos instantáneos y las monedas digitales están redefiniendo el ecosistema de pagos
Los sistemas de pagos en tiempo real están revolucionando el procesamiento de transacciones, y es esencial que los actores de pagos anticipen una mayor adopción mediante la creación de soluciones pertinentes y la preparación de sus infraestructuras operativas. El auge de las monedas digitales de bancos centrales (CBDCs) representa otra disrupción significativa, con pagos programables que ofrecen nuevas eficiencias y casos de uso en transacciones financieras. La adopción de estas tecnologías podría cambiar de manera significativa los métodos de pago tradicionales y el ecosistema en su conjunto.
La IA Generativa transformará la industria de pagos: actuar ahora es crucial
La inteligencia artificial generativa (GenAI) se perfila como una tecnología revolucionaria para la industria de pagos. Los pioneros en su adopción ya están viendo mejoras en el servicio al cliente, la eficiencia operativa y la detección de fraudes. Las empresas que no tomen medidas inmediatas corren el riesgo de quedarse rezagadas, ya que la GenAI se convertirá pronto en una necesidad competitiva. Los actores del sector deben invertir de inmediato en capacidades de IA para mejorar la experiencia del cliente, optimizar sus operaciones y crear experiencias personalizadas a gran escala antes de que se cierre la ventana de oportunidad.
La modernización tecnológica es clave para mantenerse competitivos
Las empresas líderes en la industria de pagos del futuro necesitarán una arquitectura tecnológica modular basada en la nube para mantenerse resilientes y rentables. Al migrar a sistemas escalables en una infraestructura de mercado en constante modernización, las empresas pueden reducir su deuda tecnológica, disminuir costos operativos y acelerar el lanzamiento de productos al mercado. Las compañías que ya están adoptando núcleos modernos para optimizar sus operaciones mantendrán una ventaja competitiva a través de la innovación continua.
