La capacidad del Dow Jones Industrials para recuperarse de una caída de 850 puntos en la sesión del jueves para cerrar con una caída de solo 350 iluminó las perspectivas para la sesión del viernes. Todos los promedios del mercado, incluso el Nasdaq 100 de tecnología pesada, fueron más altos el viernes.
La acción de la semana pasada provocó algunas mejoras sorprendentes en la perspectiva general del mercado y eso podría ser importante para el sentimiento negativo de los inversores a medida que comenzamos el nuevo año. Veamos los números de la semana pasada.
El Dow Jones Utility Average lideró el mercado al alza, ya que subió un 1,3 % y el Dow Jones Industrial Average ganó un 0,9 %. Las acciones SPDR Gold subieron un 0,3% mientras que las iShares Russell 2000 no cambiaron.
Como ha sido el caso durante gran parte de 2022, el Nasdaq 100 fue el más débil con una caída del 2,3%, mientras que el Dow Jones Transportation Average disminuyó un 1,3%. La ganancia del 0,6% en el S&P 500 el viernes ayudó a reducir la pérdida semanal al 0,2%.
En la última encuesta de la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (AAII), solo el 20,2% se mostró optimista sobre las acciones durante los próximos seis meses. Según AAII, "la lectura de esta semana es la 52.ª más baja registrada desde que comenzó la encuesta en 1987". Niveles bajos similares de % alcista coincidieron con mínimos de corrección en 2020, 2011, 2016 y 2018, pero no en 2022, ya que en abril marcó un mínimo de 30 años del 15,8%.
Las cifras de avance/descenso de Wall Street superaron el 2-1 positivo del viernes, pero en la semana fueron ligeramente negativas. Avanzaron 1584 títulos y descendieron 1764. El panorama fue distinto en el S&P 500 y el Dow Industrials, donde la relación A/D semanal fue positiva.
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El avance/descenso semanal del S&P 500 ha sido el más fuerte en 2022 y la semana pasada volvió a situarse por encima de su WMA. Esto es alentador, pero una lectura ligeramente negativa esta semana podría volver a situarlo por debajo de su WMA.
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La tendencia bajista semanal del Spyder Trustse rompió hace dos semanas antes de que revirtiera a la baja y cerrara débil. La EMA de 20 semanas está en US$ 390,92, con una resistencia gráfica ahora en US$ 408,61. Un cierre fuerte por encima de este nivel mejoraría aún más las perspectivas técnicas. A la baja, existe un importante soporte entre 374,77 y 367,10 dólares.
SPDR Dow Jones Industrials está actuando incluso más fuerte que SPY. El análisis diario de octubre (ver gráfico) indicó que era líder del mercado según el análisis RS. La tendencia bajista semanal, línea a, se rompió en noviembre y se volvió a probar la semana pasada, ya que ahora es soporte. La EMA de 20 semanas en US$ 326.51 se ha mantenido. En un movimiento por encima de US$ 347,43, DIA debería subir a un nuevo máximo en el área de US$ 363- US$ 367.
La línea Dow Jones Advance/Decline rompió su tendencia bajista de un año, la línea b, a fines de noviembre. La semana pasada, la línea A/D apareció desde su WMA, lo que es consistente con solo un retroceso en una tendencia alcista.
El rendimiento relativo semanal (RS) hizo mínimos más altos en octubre, línea c, que es típico de un nuevo líder del mercado. El RS estalló bruscamente al alza en noviembre, lo que confirma la divergencia. El RS se mantuvo muy por encima de su WMA ascendente en el reciente retroceso y alcanzó un nuevo máximo la semana pasada.
La perspectiva de DIA y SPY contrasta con la valoración técnica del Invesco QQQ Trust (QQQ). QQQ ha bajado un 32,3 % hasta la fecha frente a una disminución de solo un 8,6 % hasta la fecha en DIA. Desde diciembre hasta el 23 DIA ha bajado 3,9% comparado con una caída de 5,9% en QQQ. El soporte, la línea b, se rompió la semana pasada, pero no al cierre. La EMA decreciente de 20 semanas está en US$ 285,47 con el máximo de dos semanas en US$ 296,17.
La línea Nasdaq 100 Advance/Decline ha caído aún más por debajo de su WMA decreciente y no está cerca de volverse positiva. El RS semanal cayó por última vez por debajo de su WMA a principios de septiembre, lo que indica que QQQ era más débil que el SPY. El RS hizo nuevos mínimos la semana pasada y tiene una tendencia bajista a más largo plazo, línea d.
Será importante monitorear los números A/D ya que si se mantienen positivos esta semana respaldarán la visión de que el Dow Jones Industrials y el S&P 500 van a liderar el mercado al alza. Todavía es un mercado dividido, ya que es probable que muchas acciones de crecimiento sean más débiles.
*Con información de Forbes US.
