Para las miles de empresas crypto que han surgido en los últimos años, el cryptoinvierno actual es una prueba importante para sus negocios.
Bitcoin, el referente de las cryptos en su conjunto, tuvo una caída inicial en mayo de más de US$ 40.000 a alrededor de US$ 30.000, antes de caer a precios de alrededor de US$ 20.000 en junio, donde se ha mantenido más o menos desde entonces.
Los volúmenes de negociación han seguido: el exchange líder Coinbase informó una caída interanual del 53% en los volúmenes en el segundo trimestre de 2022, con una reducción similar probable en el tercer trimestre.
Esto, inevitablemente, ha impactado en los resultados finales de aquellos en el espacio. Por ejemplo, Cash App, subsidiaria de Block, que obtiene gran parte de su dinero de un servicio que permite a los clientes comprar, vender y enviar bitcoins, vio cómo sus ingresos de bitcoin se reducían en un 35% entre el segundo trimestre de 2021 y el segundo trimestre de 2022.
Mientras tanto, el entorno regulatorio se está volviendo más desafiante. Se espera que Estados Unidos aumente las regulaciones sobre las cryptos tras el lanzamiento de un marco para el desarrollo de activos digitales por parte de la Casa Blanca. Mientras tanto, en el Reino Unido hay planes para aumentar las capacidades del gobierno para incautar, congelar y recuperar cryptos.
Con pocas señales del final del invierno, muchos cryptojugadores están buscando otras vías para obtener ganancias, incluso en áreas financieras más tradicionales. Y un espacio con un potencial notable para las cryptos son los pagos transfronterizos.
Crypto en pagos transfronterizos: no es una panacea
Desde hace algunos años, ha habido un reclamo continuo de que los pagos criptográficos son más baratos, más rápidos y, en general, mejores que las alternativas transfronterizas tradicionales. La realidad es considerablemente más complicada y está lejos de ser clara.
Si bien, en teoría, los pagos criptográficos son instantáneos, el proceso de configurar una transferencia, moverla entre billeteras y volver a convertirla en moneda fiduciaria puede agregar tiempo. Por el contrario, existe una amplia gama de soluciones de transferencia de dinero convencionales que también son instantáneas o casi instantáneas en la mayoría de los corredores.
Mientras tanto, el hecho de que las cryptos sean más baratas en términos de costo también es discutible. Cuando aumenta el costo de las cryptos, la atención se centra generalmente en el costo de comprar o vender cryptos, que suele ser muy bajo.
Sin embargo, para las transferencias de dinero, también existe el costo de mover la crypto de una billetera a otra, a menudo una cantidad mucho más alta que no se tiene en cuenta en muchos reclamos.
La investigación de mi propia empresa sobre este tema ha demostrado que, si bien las transferencias transfronterizas basadas en cryptos se pueden realizar a un costo menor que a través de proveedores de remesas o transferencias de dinero convencionales, esto solo es posible con ciertas combinaciones de empresas, y para algunas el precio es comparable a los métodos tradicionales.
No obstante, más allá de esto, existen beneficios genuinos de las cryptos para los pagos, y son estos los que le están ganando un lugar en el mercado.
Los beneficios de las monedas digitales para transacciones transfronterizas
Si bien es muy difícil determinar los números precisos al hacerlo, sabemos que las personas utilizan cryptos como bitcoin para enviar remesas en partes del mundo con monedas particularmente volátiles o aquellas con restricciones transfronterizas significativas.
A primera vista, el punto de volatilidad parece sorprendente: incluso las monedas más volátiles son menos volátiles que las cryptos como bitcoin y ether durante un período de dos años.
Sin embargo, cuando observamos la volatilidad durante períodos de tiempo más cortos, hay ventanas en las que las cryptos son menos volátiles que ciertas contrapartes fiduciarias, como la rupia de Sri Lanka. Como resultado, las cryptos brindan una alternativa relativamente accesible durante estos períodos.
Más allá de esto, hay beneficios para los operadores de transferencia de dinero que están viendo que algunos comienzan a explorar la tecnología. Un buen ejemplo de esto es MoneyGram, que ahora, junto con su servicio de remesas convencional, ofrece una red global de criptografía a efectivo a través de una asociación con el proveedor de blockchain Stellar.
Esto permite que los clientes en sus puntos de venta compren la moneda estable USDC, que luego se puede enviar y convertir nuevamente en efectivo en otros lugares del mundo. El resultado es un sistema que los clientes pueden usar para enviar dinero a través de cryptos o, alternativamente, comprar cryptos en efectivo, ya que en su lugar pueden convertir el USDC en cualquier otra crypto de su elección.
El proyecto proporciona un medio novedoso para acceder al espacio criptográfico, particularmente para aquellos que no tienen acceso a las instalaciones bancarias tradicionales, pero también tiene un beneficio para MoneyGram sobre las transacciones convencionales: la liquidación.
Cuando se envía una transferencia de dinero tradicional, estará lista para que el destinatario la recoja de inmediato en su sucursal local, incluso si está en el otro lado del mundo del remitente. Sin embargo, MoneyGram verá la liquidación de la transacción, es decir, el dinero se moverá de su cuenta en el país emisor a la del país receptor para cubrir el monto pagado, algún tiempo después.
Por el contrario, cuando se produce una transferencia de dinero criptográfico, la liquidación es realmente instantánea, lo que significa que, por primera vez, cuando la empresa paga a su cliente, ya tiene el dinero en su cuenta. Esto es conveniente desde un punto de vista contable, pero tiene implicaciones significativas para el riesgo en las transacciones transfronterizas, particularmente en áreas de especial volatilidad.
Son estos tipos de beneficios los que, en última instancia, harán que las cryptos sean una valiosa adición al espacio de pagos transfronterizos, no promesas de pagos más baratos y rápidos sin una idea clara de las velocidades y precios reales en el mercado. Y para las empresas que buscan diversificar sus ofertas de cryptos, la prestación de servicios al espacio de pagos es un área que vale la pena explorar.
*Nota publicada en Forbes US