Si bien muchos de nosotros en la industria de servicios financieros miramos hacia 2023, todavía hay mucho que aprender de un tumultuoso 2022. Después de un período de relativa calma financiera, la volatilidad regresó a lo grande en 2022 y, en su mayor parte, no se rindió.
Puede ser tentador comparar las condiciones del mercado actual con las de 2007, que llevaron a la caída del mercado hipotecario, la crisis financiera de 2008 y el posterior colapso inmobiliario en 2009. Sin embargo, existen algunas diferencias importantes entre estos tiempos, a saber, una diferencia en la calidad de los prestatarios, lo que indica que un "colapso" está lejos de ser inminente.
¿Qué podemos sacar entonces de un año marcado por la volatilidad y la incertidumbre?
Nadie tiene una bola de cristal, los mercados son impredecibles y los riesgos están interconectados
2022 tuvo algunos eventos geopolíticos imprevistos importantes que sacudieron el mercado de EE. UU. El conflicto en Ucrania que estalló a fines de febrero y la venta masiva de títulos del Reino Unido en octubre tomaron al mundo por sorpresa y, a su vez, perturbaron el mercado.
En un mundo moderno, los mercados globales y los factores geopolíticos están altamente integrados. Por lo tanto, al considerar los factores de riesgo, es importante tener en cuenta los impactos imprevistos en el mundo y la economía global, que también afectarán al mercado de Estados Unidos.
No permitas que los movimientos del mercado influyan totalmente en tus decisiones de gestión de riesgos
Hubo muchos eventos sorpresa en 2022 que influyeron en el mercado. Sin embargo, cada movimiento individualmente no debería afectar tus decisiones de gestión de riesgos. Las cifras alcistas del IPC de mayo y agosto perturbaron en gran medida el mercado del Tesoro.
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Después de algunas semanas, con la Fed restableciendo la credibilidad, el mercado del Tesoro volvió a normalizarse. Además, las empresas han realizado actualizaciones y avances tecnológicos para hacer frente a estos movimientos del mercado y continuar ofreciendo precios competitivos.
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Por lo tanto, cada caída en el mercado no debería influir en tus decisiones de gestión de riesgos, especialmente considerando los mayores avances que están realizando las empresas. Las decisiones de riesgo deben tomarse en función de factores más amplios y de más largo plazo.
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Una Fed consistente, anclada en una comunicación clara, es crucial
El mayor impulsor de estos movimientos del mercado fue la Reserva Federal. Al mercado no le gustan las sorpresas cuando se trata de la Fed. Dada la cantidad de influencia que tiene, saber lo que va a hacer y decir es crucial. Lo que es más importante con la Reserva Federal es una comunicación constante.
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Acá es donde 2022 difiere mucho de la rabieta de 2013. En cualquier mercado eficiente, donde las tasas de interés pueden afectar significativamente a las principales economías mundiales, las acciones del banco central deben comunicarse claramente y coordinarse cuidadosamente.
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Debido a este cambio en la política de la Fed, la comunicación es clave para tranquilizar a los inversores. Y la Fed se ha mantenido al día con éxito con esta parte. Uno de los mayores peligros asociados con la Reserva Federal es sobrepasar el mercado y aumentar demasiado las tasas de interés.
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En general, 2022 tuvo varios riesgos imprevistos que impactaron en gran medida al mercado. Si bien nadie tenía una bola de cristal para predecirlos, invertir en tecnología y un sistema sólido de gestión de riesgos puede ayudar a disminuir el impacto de una crisis.
*Con información de Forbes US
