El precio del oro subió por encima de los 3.000 dólares por onza, lo que impulsó el valor de las acciones vinculadas al metal precioso. Los ingresos, las ganancias y el flujo de caja en 2024 muestran solidez en el sector, prácticamente en todos los ámbitos.
En tiempos de ganancias aparentemente abundantes, la pregunta clave es: ¿cómo elegir las mejores acciones de oro para tu cartera? A continuación, respondemos esa duda y te presentamos cinco acciones con gran potencial para 2025 y más allá.
Metodología para seleccionar estas acciones de oro
Un análisis comparativo de las últimas ganancias en la industria del oro da la impresión de que todas las opciones de inversión son favorables. Sin embargo, los precios del oro cambian en cualquier momento, lo que afecta directamente las ganancias.
Si bien esa posibilidad no se evita, sí es posible prepararse para enfrentarla. La clave está en dos pasos fundamentales: primero, asignar una exposición conservadora a las acciones de oro dentro de la cartera de inversión; segundo, seleccionar compañías con bases financieras sólidas.
Tanto en el sector del oro como en otros rubros, las mejores acciones para 2025 son aquellas que tienen balances financieros saludables, un sólido flujo de caja y una gestión eficiente de los costos. En este sentido, la siguiente selección destaca las empresas que cumplen con los siguientes criterios:
- Relación deuda/capital inferior a 0,5.
- Calificación promedio de "compra" o "compra fuerte" otorgada por al menos tres analistas.
- Margen operativo superior al 25%.
- Flujo de caja libre (FCF) por acción de 0,75 dólares o más.
- Rendimiento por dividendo del 1% o más.
Cinco acciones de oro con potencial para 2025
En la siguiente tabla, te mostramos las cinco principales acciones de oro que cumplen con los criterios mencionados. Estas empresas están ordenadas según su margen operativo, de mayor a menor. Los datos y calificaciones provienen de StockAnalysis.com, salvo que se indique lo contrario.
1. Royal Gold, Inc. (RGLD)
- Precio de las acciones: 150,44 dólares.
- Deuda/patrimonio: 0,00
- Calificación de analistas: Comprar
- Margen operativo: 60,31%
- FCF/acción: 6,49 dólares.
- Rentabilidad por dividendo: 1,19%
Descripción general de la empresa Royal Gold
Royal Gold no se dedica directamente a la extracción, exploración ni producción de oro. En cambio, financia proyectos mineros y de exploración, ya sea como prestamista o como inversor.
En su rol de inversor, la compañía adquiere participaciones en metales preciosos y regalías. Las participaciones funcionan como opciones para comprar metales extraídos de una mina a un precio previamente acordado. Las regalías, por su parte, son un porcentaje de los ingresos generados por la explotación minera. De esta manera, estos activos se convierten en fuentes constantes de ingresos para la empresa.
¿Por qué las acciones de RGLD son la mejor opción?
Las empresas mineras de oro suelen ofrecer una exposición apalancada a las variaciones en el precio del metal. Esto significa que los inversores pueden obtener rendimientos superiores a los de la inversión directa en oro, dado que los márgenes de beneficio de las compañías mineras tienden a ampliarse cuando el precio del oro sube.
Royal Gold brinda esa exposición apalancada sin involucrarse directamente en las actividades de exploración y producción. Su modelo de negocio, basado en financiamiento, transmisión y regalías, protege tanto a la compañía como a los inversores de los riesgos inherentes a la minería, como los costos impredecibles de exploración y los elevados gastos de capital. Además, esta estrategia otorga a Royal Gold mayor flexibilidad para asignar su capital de manera estratégica, equilibrando riesgos y beneficios.
No es casualidad que Royal Gold registre el margen operativo más alto dentro de su sector, y por un amplio margen.
En 2024, la compañía incrementó sus ingresos en un 19% y sus ganancias en un 39%. Además, logró reducir su saldo de deuda a cero, consolidando aún más su solidez financiera.
Barrick Gold (GOLD)
- Precio de las acciones: 18,02 dólares.
- Deuda/patrimonio: 0,16
- Calificación de analistas: Comprar
- Margen operativo: 36,82%
- Flujo de caja libre por acción (FCF/acción): 0,76 dólares.
- Rentabilidad por dividendo: 2,21%
Descripción general de Barrick Gold Corporation
Barrick Gold es una de las principales productoras de oro y cobre a nivel mundial. Su cartera de activos incluye reservas y proyectos de exploración en 18 países, entre ellos Estados Unidos, Tanzania, Canadá, Mali y Argentina.
¿Por qué las acciones de GOLD son una buena opción?
Según informó Reuters, Barrick Gold logró un acuerdo para resolver una prolongada disputa relacionada con sus operaciones mineras en Mali, África Occidental. Debido a la suspensión de actividades en ese país, la producción de la compañía se vio afectada, lo que llevó a una reducción de su pronóstico anual en 300.000 onzas. Sin embargo, la inminente reapertura de la mina, en un contexto de precios del oro históricamente altos, debería impulsar significativamente los ingresos y las ganancias de la empresa.
Barrick Gold exhibe el margen operativo más alto dentro de las mineras analizadas, superando a Agnico Eagle Mines por unos 50 puntos básicos. Además, cuenta con la relación precio-beneficio a futuro más baja del sector, situada en 12,24, por delante de Newmont, cuya relación se encuentra en 12,44.
En 2024, la compañía incrementó sus ganancias netas en un 69% y duplicó su flujo de caja libre. Además, llevó a cabo la recompra de 498 millones de dólares en acciones, lo que refleja una estrategia sólida para generar valor a sus inversores.
3. Agnico Eagle Mines Limited (AEM)
- Precio de las acciones: 96,45 dólares.
- Deuda/patrimonio: 0,06
- Calificación de analistas: Comprar
- Margen operativo: 36,28%
- FCF/acción: 4,27 dólares.
- Rentabilidad por dividendo: 1,66%
Descripción general de Agnico Eagle Mines
Agnico Eagle Mines se dedica a la exploración, desarrollo y producción de oro, plata, zinc y cobre. La empresa opera en regiones de bajo riesgo, con minas en Canadá, Australia, Finlandia y México.
¿Por qué AEM es una gran opción de inversión?
Durante 2024, el equipo de AEM enfocó sus esfuerzos en mejorar la rentabilidad y fortalecer su posición financiera, lo que incluyó una reducción de costos y deuda. Los resultados fueron contundentes: la compañía elevó su margen operativo hasta un competitivo 36,3% y redujo su deuda neta en 1.300 millones de dólares.
Estos avances, sumados al sólido historial de crecimiento en ingresos y flujo de caja libre de AEM, hacen que la empresa sea una opción atractiva para inversores.
Otros hitos clave del año incluyen una producción récord de oro y un flujo de caja libre sin precedentes. Además, la compañía ejecutó recompras de acciones por 20.000 millones de dólares y anunció un dividendo trimestral de 0,40 dólares.
4. Newmont Corporation (NEM)
- Precio de las acciones: 42,93 dólares.
- Deuda/patrimonio: 0,30
- Calificación de analistas: Comprar
- Margen operativo: 31,63%
- FCF/acción: 2,63 dólares.
- Rentabilidad por dividendo: 2,29%
Descripción general de Newmont Corporation
Newmont Corporation es un gigante de la industria minera, con operaciones en la extracción de oro, cobre, plata, zinc y plomo. La empresa tiene activos en África, Australia, América Latina, el Caribe, América del Norte y Papúa Nueva Guinea.
¿Por qué NEM es una opción destacada?
Newmont es la compañía más grande de esta lista y, sin embargo, su capitalización bursátil apenas supera la de AEM. A pesar de esto, su acción cotiza un 25% por debajo del pico alcanzado en octubre de 2024, lo que la convierte en una alternativa atractiva para los inversores en busca de valor.
La baja en el precio de la acción se produjo luego de que la empresa no cumpliera con las expectativas de ganancias por acción en el tercer trimestre. Esto derivó en rebajas de calificación por parte de los analistas, lo que impactó en el valor bursátil de Newmont.
Sin embargo, el panorama comenzó a mejorar. En su último informe financiero, la compañía reportó un flujo de caja libre de 2.900 millones de dólares y un beneficio neto récord de 3.400 millones. Además, las ganancias por acción (BPA) alcanzaron los 1,40 dólares, superando las estimaciones en un 29%.
Newmont ofrece un sólido rendimiento por dividendos del 2,29% y sigue apostando por la recompra de acciones, con un total de 1.200 millones de dólares invertidos en esta estrategia durante 2024.
5. Kinross Gold Corporation (KGC)
- Precio de las acciones: 10,72 dólares.
- Deuda/patrimonio: 0,21
- Calificación de analistas: Comprar
- Margen operativo: 27,68%
- FCF/acción: 1,04 dólar.
- Rentabilidad por dividendo: 1,14%
Descripción general de Kinross Gold Corporation
Kinross es una minera de oro con operaciones en Estados Unidos, Canadá, Brasil, Chile y Mauritania.
¿Por qué KGC es una alternativa interesante?
En 2024, Kinross logró avances significativos en la consolidación de su balance financiero. La empresa canceló 800 millones de dólares en deuda a plazo, a lo que se sumaron otros 200 millones pagados a principios de 2025.
A pesar del contexto de altos precios del oro, la compañía mantuvo un desempeño sólido. Los ingresos de 2024 crecieron un 21% interanual, mientras que las ganancias netas se duplicaron.
De cara a 2025, Kinross proyecta una leve caída en la producción de oro y un incremento en sus costos operativos, lo que genera cierto escepticismo entre los inversores. Si el precio del oro retrocede de manera brusca, el impacto en las ganancias podría ser negativo. No obstante, los analistas prevén un crecimiento del 9% al 10% en ingresos y beneficios por acción.
Conclusión
Las acciones de las mineras de oro están en alza, impulsadas por los precios del metal en máximos históricos. Sin embargo, las mejores opciones para los inversores serán aquellas compañías con bajo nivel de endeudamiento, modelos operativos eficientes, un sólido flujo de caja y disciplina en la gestión de costos.
*Con información de Forbes US.