A medida que nos adentramos en 2025, la industria de los semiconductores se encuentra en un momento crucial, con la inteligencia artificial, los vehículos autónomos e Internet de las cosas impulsando una demanda sin precedentes de chips avanzados.
Para los inversores que buscan sacar provecho de esta revolución tecnológica, acá un análisis de las acciones más prometedoras de semiconductores para el año que viene.
El estado de la industria de los semiconductores en 2025
La industria de los semiconductores mostró una resistencia y un crecimiento notables, y se prevé que el mercado mundial alcance los 640.000 millones de dólares en 2025, lo que representa un aumento del 10% con respecto a 2024. Esta expansión está impulsada principalmente por el aumento de la demanda de chips de IA, que creó un importante impulso para los principales fabricantes de semiconductores.
Los analistas del sector prevén que sólo la demanda de chips de IA crecerá un 35% interanual en 2025, alcanzando un valor de mercado de 120.000 millones de dólares.
La industria superó con éxito los desafíos pasados de la cadena de suministro, y ahora las principales plantas de fabricación funcionan a su capacidad óptima. Las inversiones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) y Samsung en nuevas instalaciones de fabricación en Estados Unidos y Europa ya están dando frutos, reduciendo la dependencia mundial de los centros de fabricación asiáticos. Además, el impacto de la Ley CHIPS de Estados Unidos se está convirtiendo en más evidente, con 39.000 millones de dólares en financiación directa que fluyen hacia la producción nacional de semiconductores.
Metodología utilizada para estas selecciones de acciones de semiconductores
La selección se centró en empresas con sólidos fundamentos financieros, liderazgo tecnológico y posicionamiento estratégico en segmentos de alto crecimiento. Los criterios clave incluyeron:
- Crecimiento de ingresos superior al 15% interanual.
- Márgenes brutos superiores a la media del sector (45%).
- Inversión significativa en I+D (superior al 12% de los ingresos).
- Balances sólidos con ratios deuda-capital por debajo del 0,5.
- Liderazgo de mercado en al menos un segmento de semiconductores.
Las 5 mejores acciones de semiconductores para comprar en 2025
1. Nvidia (NVDA)
Visión general del negocio
Métricas clave:
- Precio actual de la acción: 128,91 dólares
- Capitalización de mercado: 3,2 billones de dólares
- PER: 51
- Rendimiento: 0,03
Nvidia pasó de ser una empresa centrada en los gráficos a convertirse en un titán en los mercados de la IA, los centros de datos y la automoción. Sus GPU son fundamentales en el entrenamiento de modelos de IA, lo que las hace indispensables en los centros de datos de los gigantes tecnológicos.
Por qué las acciones de NVDA son una buena elección
La posición de Nvidia como líder indiscutible en chips de IA la convierte en una inversión atractiva para 2025. Los ingresos de la compañía en centros de datos se dispararon un 279% interanual hasta los 18.400 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024, impulsados por la abrumadora demanda de las GPU H200 y el superchip Grace Hopper. NVDA tiene una cuota de mercado del 85% en chips de entrenamiento de IA, y los principales proveedores de la nube comprometieron más de 30.000 millones de dólares en pedidos futuros.
Los márgenes brutos se ampliaron hasta el 74,2% gracias al fuerte poder de fijación de precios, mientras que los márgenes operativos alcanzaron el 58%. Las inversiones en I+D de la empresa, de 7.200 millones de dólares (un 35% más interanual), mantienen su ventaja tecnológica, y se espera que los chips B100 de próxima generación ofrezcan un rendimiento un 50% superior. A pesar de cotizar a 32,5 veces los beneficios futuros, el crecimiento previsto de los beneficios de Nvidia del 45% hasta 2026 y su reserva de efectivo de 42.000 millones de dólares justifican la prima.
La expansión de la empresa en servicios de software de IA, incluida la plataforma Nvidia AI Enterprise, que generó 1.200 millones de dólares en 2024, proporciona vectores de crecimiento adicionales más allá del hardware.
2. Advanced Micro Devices (AMD)
Visión general del negocio
Métricas clave:
- Precio actual de la acción: 121,41 dólares
- Capitalización bursátil: 194.000 millones de dólares
- PER: 106
- Dividendos: Sin dividendo
AMD amplió con éxito su presencia en el mercado de los centros de datos con sus aceleradores de IA de la serie MI300 y los procesadores EPYC. La adquisición de Xilinx por parte de la empresa ha reforzado su posición en soluciones de computación adaptativa.
Por qué las acciones de AMD son una buena elección
El impulso de la IA y las ganancias de cuota de mercado de AMD la posicionan para un crecimiento sustancial. El acelerador MI300 ganó una tracción significativa con 3.500 millones de dólares en pedidos para 2025, mientras que la cuota de mercado de las CPU para centros de datos alcanzó el 28% gracias a la fortaleza de los procesadores EPYC. A pesar de los precios competitivos, los márgenes brutos de la compañía se expandieron hasta el 52%, reflejando la mejora de la mezcla de productos y la eficiencia en la fabricación.
El gasto en I+D de AMD, de 4.500 millones de dólares (un 40% más interanual), se centra en los aceleradores de IA de nueva generación y en las tecnologías de envasado avanzadas. La adquisición de Xilinx superó los objetivos de sinergias en un 35%, contribuyendo con 4.800 millones de dólares a los ingresos. Con 28 veces los beneficios futuros, AMD ofrece un valor atractivo dada su tasa de crecimiento de beneficios prevista del 35% y su huella de IA en expansión. Se espera que las victorias de diseño de la empresa en aplicaciones de inferencia de IA generen unos ingresos de 2.000 millones de dólares en 2026.
3. Broadcom (AVGO)
Visión general del negocio
Métricas clave:
- Precio actual de la acción: 223,62 dólares
- Capitalización bursátil: 1,3 billones de dólares
- Crecimiento de los ingresos: 35% interanual
- Margen bruto: 75%
- Gasto en I+D: 5.800 millones de dólares anuales
La adquisición de VMware por parte de Broadcom la transformó en un proveedor integral de soluciones tecnológicas, en el que las soluciones de semiconductores siguen siendo uno de sus puntos fuertes. Los productos de red y almacenamiento de la empresa son cruciales para la infraestructura de IA.
Por qué las acciones de AVGO son una buena elección
La evolución estratégica de Broadcom hace de ella una apuesta única por el crecimiento de los semiconductores y el software. Los aceleradores de IA personalizados de la empresa para hiperescaladores generaron 5.500 millones de dólares en 2024, mientras que las sinergias de la adquisición de VMware se están situando un 25% por encima de las estimaciones iniciales. Los ingresos por soluciones de red crecieron un 42% interanual, impulsados por la conmutación relacionada con la IA y el ASIC personalizado demandado.
Los márgenes operativos alcanzaron el 75% gracias al poder de fijación de precios y a las sinergias de costos, mientras que los ingresos recurrentes representan ya el 80% de las ventas totales. El presupuesto anual de I+D de 7.000 millones de dólares de la empresa se centra en los chips de IA de próxima generación y en la integración de software. Cotizando a 27 veces los beneficios futuros con una rentabilidad por dividendo del 1,1%, Broadcom ofrece una atractiva combinación de crecimiento e ingresos.
La cartera de pedidos de 25.000 millones de dólares de la empresa y los compromisos plurianuales de hiperescaladores proporcionan una sólida visibilidad de los ingresos hasta 2026.
4. Compañía Taiwanesa de Fabricación de Semiconductores (TSM)
Visión general del negocio
Métricas clave:
- Precio actual de la acción: 195,56 dólares
- Capitalización bursátil: 1,0 billones de dólares
- PER: 31
- Rentabilidad por dividendo: 1,4%.
TSMC sigue siendo la principal fundición de semiconductores del mundo, con su tecnología de proceso de 3nm en plena producción y el desarrollo de 2nm avanzando a buen ritmo. La estrategia de diversificación geográfica de la empresa está reduciendo los riesgos políticos.
Por qué las acciones de TSM son una buena elección
El dominio de TSM en la fabricación de chips avanzados la convierte en un actor esencial en el ecosistema de los semiconductores. La tecnología de proceso de 3nm de la empresa alcanzó una tasa de rendimiento del 60% en seis meses de producción, mientras que su desarrollo de 2nm sigue en camino para la producción en masa en 2025. TSM captó el 90% de los pedidos de chips de computación de alto rendimiento en 2024, y los ingresos relacionados con la IA crecieron un 95% año tras año.
El plan de gastos de capital de 41.000 millones de dólares de la empresa para 2025 incluye la ampliación de la capacidad en Japón, Arizona y Alemania, lo que reduce los riesgos geopolíticos. Los márgenes operativos mejoraron hasta el 54% a pesar de los vientos en contra de la industria, mientras que su ventaja tecnológica sobre los competidores se amplió a 18 meses. La nueva estrategia de precios de la empresa para los nodos avanzados aumentará los márgenes brutos en 200 puntos básicos en 2025.
5. Micron Technology (MU)
Visión general del negocio
Métricas clave:
- Precio actual de la acción: 103,90 dólares
- Capitalización bursátil: 96.000 millones de dólares
- Crecimiento de los ingresos: 55% interanual
- Margen bruto: 45%
- Gasto en I+D: 3.200 millones de dólares anuales
- Cuota de mercado de memorias: 23%
Micron apareció como líder en soluciones de memoria de gran ancho de banda (HBM) cruciales para las aplicaciones de IA. Los avanzados procesos de fabricación de la empresa y su enfoque en productos de memoria especializados mejoraron su posición en el mercado.
Por qué las acciones de MU son una buena elección
El liderazgo de Micron en soluciones de memoria cruciales para las aplicaciones de IA hace que sea una inversión atractiva. Los chips de memoria de gran ancho de banda (HBM) de la empresa cuentan con unos márgenes brutos del 90% y se aseguraron 5.200 millones de dólares en compromisos anticipados de los principales actores de la IA. La transición a los nodos NAND de 232 capas y DRAM de 1 beta mejoró la competitividad de costes en un 25%, mientras que los niveles de inventario se normalizaron más rápido de lo esperado.
Los márgenes operativos se recuperaron hasta el 45% en el cuarto trimestre de 2024, y los ingresos relacionados con la IA crecieron un 185% interanual. La inversión de 3.200 millones de dólares en I+D de la empresa se centra en la próxima generación de HBM3e y en soluciones avanzadas de embalaje. Cotizando a 11 veces los beneficios futuros con un crecimiento previsto de los beneficios del 55% en 2025, Micron ofrece un valor atractivo dado su papel esencial en la infraestructura de IA. La inversión de 8.000 millones de dólares de la empresa en una nueva instalación de HBM triplicará la capacidad para 2026, apoyando el crecimiento continuo en este segmento de alto margen.
Balance final
La trayectoria de crecimiento de la industria de semiconductores sigue siendo sólida de cara a 2025, impulsada por la IA, la computación en la nube y las iniciativas de transformación digital. Las principales selecciones representan una mezcla de líderes consolidados y empresas innovadoras bien posicionadas para aprovechar las oportunidades de crecimiento.
Nvidia sigue dominando los chips de IA, AMD gana cuota de mercado con productos competitivos, Broadcom ofrece estabilidad y dividendos, TSMC proporciona capacidades de fabricación esenciales y Micron lidera las soluciones en memoria.
Aunque las acciones de semiconductores pueden ser volátiles, los sólidos fundamentos y el posicionamiento estratégico de estas empresas las hacen atractivas inversiones a largo plazo para quienes buscan exposición a los avances tecnológicos.
Nota publicada en Forbes US.
