El oro y las acciones de oro están disparando al alza, lo que posiblemente indica una creencia entre los compradores de que la inflación en Estados Unidos es una preocupación más duradera que la capacidad de la Reserva Federal para controlarla. El precio del metal amarillo, y las acciones de algunas empresas que lo extraen, está superando a los favoritos tecnológicos como Microsoft, Google y Apple.
Los metales preciosos y algunos valores relacionados alcanzaron nuevos máximos de 52 semanas, algo que los líderes del NASDAQ no han sido capaces de hacer. Eche un vistazo al gráfico de precios semanal de las acciones SPDR Gold:
El máximo de cierre más reciente lo sitúa por encima del cierre de principios de 2022, a pesar de que el metal había subido más durante la semana. No ha estado a este nivel desde mediados de 2020, cuando el mundo se recuperaba de la pandemia inicial de Covid de marzo de 2020. Tenga en cuenta que el promedio móvil de 200 semanas (la línea roja) se mueve hacia arriba sin descanso a pesar de los muchos altibajos semanales.
Compare las acciones SPDR Gold con el gráfico semanal del NASDAQ-100:
Este índice, hogar de las grandes tecnológicas y los grandes nombres de las redes sociales, está saliendo de los mínimos de finales de 2022, pero se mantiene muy por debajo del pico de finales de 2021. Algunas de las acciones mineras de oro están mostrando patrones alcistas inusualmente fuertes que no se ven entre los favoritos de Silicon Valley.
Acá está el gráfico de precios semanales de Alamos Gold, por ejemplo:
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Alamos tiene su sede en Toronto con una capitalización de mercado de US$ 6,87 mil millones. La empresa opera minas en Canadá, Estados Unidos, México y Turquía. Aunque el récord de ganancias de los últimos 5 años es -13,89%, el EPS de este año muestra un crecimiento del 155%. La minera no tiene deuda a largo plazo y paga un dividendo de 1,06%.
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Desde US$ 3.50 en el mínimo de marzo de 2020 hasta su actual US$ 12.97 está entre el triple y el cuádruple, pero lo principal es la capacidad de establecer y mantener nuevos máximos.
Aquí está el gráfico semanal de Anglogold Ashanti:
Esta minera tiene su sede en Johannesburgo, Sudáfrica, tiene una capitalización de mercado de 11.170 millones de dólares y opera en África, América del Norte y del Sur y Australia. Las ganancias por acción en los últimos 5 años muestran una ganancia del 28,70 % y en los últimos 12 meses informados del -52,30%. El gráfico muestra cómo se rompe por encima del máximo de febrero y marzo de 2022 y el máximo de marzo de 2021.
La plata tiende a verificar la validez de la tendencia alcista subiendo por encima de una línea de tendencia bajista significativa: el gráfico semanal de iShares Silver Trust está aquí:
No tan fuerte como el movimiento del oro hacia nuevos máximos, pero significativo en la forma en que generalmente confirma el poder de compra en el sector de los metales preciosos.
Aquí está el gráfico de precios semanal de Hecla Mining, el principal productor de plata en los Estados Unidos:
Sin duda, hay otros factores en juego aquí, pero el candidato más probable para la causa es la creencia de que la tasa de inflación es más preocupante de lo que muchos están dispuestos a admitir. La determinación de la Fed de reducirlo al 2% puede ser un trabajo duro: ese es el mensaje que envían estas acciones de metales preciosos.
*Con información de Forbes US.
