Las acciones más grandes dominan los titulares y las carteras de los inversores. Entonces, aunque me gustan las acciones fuera de lo común, una vez al año doy mi calificación de “comprar” o “evitar” en las 20 acciones más grandes. Hoy es el día.
Apple (US$ 2,4 billones de valor de mercado). Comprar. Los iPhones y las computadoras Mac de la compañía tienen seguidores leales. Tener US$ 48 mil millones en efectivo y valores negociables también ayuda.
Microsoft (US$ 1,8 billones). Evitar. Es una buena compañía, pero las acciones estaban sobrevaloradas hace un año, en mi opinión, y todavía están algo sobrevaloradas ahora.
Alphabet (US$ 1,3 billones). Comprar. La empresa estadounidense más innovadora, en mi opinión. Ha aumentado sus ganancias en un 15% anual durante la última década.
Amazon (US$ 1,2 billones). Evitar. En los últimos trimestres, el crecimiento de los ingresos se desaceleró y las ganancias cayeron. Sin embargo, las acciones todavía se venden por 101 veces las ganancias recientes.
Tesla (US$ 863 mil millones). Evitar. Es una empresa emocionante y Elon Musk es un tipo carismático, pero en mi opinión, el precio de las acciones (14 veces los ingresos) es demasiado alto.
Berkshire Hathaway (BRK.B, US$ 591 mil millones). Comprar. Bajo el director ejecutivo Warren Buffett, Berkshire posee docenas de empresas y tiene US$ 327 mil millones en inversiones. En mi libro, nadie le gana a Buffett.
UnitedHealth Group (US$ 480 mil millones). Neutral. Estoy tibio. Pero si la recesión ampliamente pronosticada está cerca, las acciones de atención médica probablemente sean un lugar decente para esconderse.
Johnson y Johnson (US$ 438 mil millones). Comprar. Este conglomerado de atención médica es un poco más barato que UnitedHealth y tiene un mejor retorno sobre el capital total (17 % versus 10 %).
Visa (US$ 388 mil millones). Evitar. El crecimiento de las ganancias de Visa ha sido admirable. Pero es caro a 14 veces los ingresos y es inoportuno si se avecina una recesión.
Meta Plataforms (META, US$ 377 mil millones). Evitar. Facebook, su producto estrella, parece estar perdiendo prestigio entre los jóvenes. Las ganancias en el trimestre de junio fueron inferiores a las del año anterior.
ExxonMobil (XOM, US$ 357 mil millones). Comprar. Las acciones de Exxon subieron un 45% el año pasado, mientras que la mayoría de las acciones bajaron. Creo que la reactivación de la industria petrolera continuará.
Walmart (US$ 353 mil millones). Evitar. Estoy desgarrado, porque Walmart suele resistir bien las recesiones. Pero 25 veces las ganancias recientes es más de lo que quiero pagar.
Procter & Gamble (US$ 323 mil millones). Evitar. Los productos como el detergente y las hojas de afeitar son básicos; la gente los compra incluso en tiempos difíciles. Pero creo que los inversores pagan de más por la supuesta estabilidad.
JPMorgan Chase (JPM, US$ 320 mil millones). Comprar. Este blue chip ha caído más del 34% en el último año. Los bancos tienen sus problemas, pero nueve veces las ganancias creo que es una ganga.
Nvidia (NVDAA, US$ 312 mil millones). Evitar. La campaña de la Fed de aumentar las tasas de interés es veneno para las acciones con múltiplos altos, y el múltiplo de Nvidia es 41 veces las ganancias.
Eli Lilly (US$ 296 mil millones). Evitar. La cifra de crecimiento de los ingresos de diez años de Lilly no es impresionante con un 3,3 %, pero las acciones siguen siendo 50 veces mayores que las ganancias.
MasterCard (MA, US$ 284 mil millones). Evitar. Mis colegas me convencieron de comprar Mastercard hace unos años y nos fue bien. ¿Pero los ingresos de 13 melodías? Eso es peligrosamente alto.
Chevron (US$ 283 mil millones). Comprar. Después de seis años en el desierto, la industria petrolera está obteniendo fuertes ganancias nuevamente. Además, Chevron tiene una rentabilidad por dividendo del 3,8%.
Home Depot (HD, US$ 277 mil millones). Comprar. He tenido Home Depot como un "evitar" los últimos cuatro años. Pero con las acciones a la baja donde estaban hace ocho años, creo que es un valor.
Banco de America (US$ 255 mil millones). Comprar. El aumento de las tasas de interés a corto plazo por parte de la Reserva Federal perjudicó a los bancos. No obstante, con 9 veces las ganancias, creo que BAC es lo suficientemente barato como para ser una compra.
Registro pasado
El año pasado fue difícil para casi todas las acciones, y las 20 más grandes no son una excepción. Hace un año, asigné una calificación de "evitar" a 14 grandes acciones. Disminuyeron un promedio de 23,7%. Las seis acciones que recomendé comprar bajaron un promedio de "solo" 17,1%.
A largo plazo, mis "compras" han superado mis "evitaciones" por un margen muy estrecho, 11,4% a 11,2%. (La figura a largo plazo cubre 18 columnas sobre las acciones más grandes suscritas desde 2001 hasta 2021). Tenga en cuenta que los resultados de mi columna son hipotéticos y no deben confundirse con los resultados que obtengo para los clientes. Además, el desempeño pasado no predice el futuro.
Divulgación: soy dueño de Alphabet, Apple y Berkshire Hathaway personalmente y para la mayoría de mis clientes. Uno o más clientes tienen Amazon.com, Chevron, ExxonMobil, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, Microsoft, Nvidia, Tesla y United Health.
*Con información de Forbes US.