Según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), los bancos de Wall Street empezaron a adquirir futuros de bitcoin unas semanas antes de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, lo que resultó ser una jugada acertada. La criptomoneda subió de US$ 62.000 a casi US$ 90.000 recientemente. El informe de Compromiso de los Comerciantes de la CFTC del 5 de noviembre reveló que las unidades de corretaje de los grandes bancos tomaron posiciones largas en este activo, sumando un total de US$ 3 mil millones en el Chicago Mercantile Exchange (CME).
Esta apuesta considerable equivale a unos 10.564 contratos netos nuevos, o 52,820 BTC, lo que constituye la posición más alcista que asumieron los bancos desde que el CME lanzó este tipo de contrato en diciembre de 2017. Las regulaciones de la SEC impiden a los corredores de bolsa poseer bitcoin directamente, pero les permiten tener productos derivados como futuros y fondos cotizados en bolsa (ETF).
Forbes estima que, dado el precio promedio de compra de cada contrato en US$ 65.800 y el reciente máximo de casi US$ 90.000, los bancos podrían generar una ganancia en papel de hasta US$ 1,4 mil millones.
Aunque los informes semanales de la CFTC no revelan las identidades de las entidades bancarias, los principales corredores de bolsa que operan en mercados de futuros financieros y ETF de criptomonedas incluyen a JP Morgan Securities, Goldman Sachs y SG Americas Securities (una división de Societe Generale)..
Un análisis de Forbes de los últimos datos de futuros muestra que el capital de los bancos mantenido como interés abierto (capital comprometido en contratos de futuros) subió en US$ 3,5 mil millones, pasando de 1.200 contratos de futuros de bitcoin (por un valor de US$ 373 millones) el 8 de octubre a 11.766 contratos (por un valor de US$ 3.871 millones) una semana después
Con bitcoin rondando los US$ 90.000 poco después de la reelección de Trump, esta posición bancaria alcanzó un valor de US$ 5,3 mil millones, lo que representa una ganancia flotante de US$ 1,4 mil millones (+36%) en menos de un mes. Forbes también estima que, entre el 15 de octubre y el 5 de noviembre, los bancos incrementaron casi diez veces su tenencia de contratos de futuros de ethereum, pasando de US$ 35 millones a US$ 297 millones (US$ 370 millones a precios actuales). Esta operación también parece resultar en una gran ganancia.
Aunque el motivo exacto de este aumento en la actividad de los bancos no es claro, es probable que se deba a una expectativa de que la nueva administración de Trump, favorable a las criptomonedas, no solo flexibilice las restricciones sobre la propiedad de activos digitales, sino que también respalde sectores como la minería de bitcoin. En general, el mercado de criptomonedas, valorado en US$ 3,2 billones, según CoinGecko, subió su valor de mercado en un 37% en las últimas cuatro semanas. Bitcoin creció un 110% en lo que va del año, y hasta los tokens altamente especulativos, como las monedas meme tipo Dogecoin, experimentaron alzas en su valor.
El mayor mercado offshore de derivados de criptomonedas, Deribit, regulado en Dubái, también experimenta niveles récord de interés abierto en opciones de bitcoin y volumen de operaciones, alcanzando alrededor de US$ 30 mil millones en contratos de opciones abiertos. A diferencia de los futuros, los contratos de opciones otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente como acciones o ETFs.
Luuk Strijers, CEO de Deribit, explicó a Forbes que "las instituciones claramente operan ETFs al contado como el iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)" y añadió que los precios de ejercicio de las opciones de bitcoin reflejan niveles de optimismo que antes no existían. Además, comentó: "El mercado ve un 31% de probabilidad de que bitcoin cierre el año en US$ 100,000".
Desde noviembre de 2021, los tres principales reguladores bancarios en EE.UU., la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la Oficina del Contralor de la Moneda del Departamento del Tesoro, desalentaron a los bancos de mantener bitcoin en sus balances o de ofrecer servicios de custodia de criptomonedas.
*Con información de Forbes US.