Después de que las acciones de Tesla cayeran el jueves debido a las mediocres ventas del tercer trimestre y una advertencia de que no alcanzará los amplios objetivos de crecimiento anual para el año, la líder de ARK Investment Management, Catherine Wood aprovechó de la liquidación.
La gurú, quien es la fundadora, directora de inversiones y directora ejecutivo de la firma con sede en Nueva York, reveló que adquirió 66.190 acciones del fabricante de vehículos eléctricos el 20 de octubre. La compra está valorada en aproximadamente US$ 13,7 mil millones según el precio de cierre de Tesla el jueves.
También es la segunda vez que aumenta su inversión en la compañía de Elon Musk este mes. El fondo compró la caída luego de una falla en las entregas que Tesla informó el 3 de octubre. Según los datos de la cartera de GuruFocus, que se basan en las presentaciones 13F del tercer trimestre, Wood tenía 4,08 millones de acciones al 30 de septiembre, lo que representaba su participación más grande con un peso del 7,55%.
Los datos de GuruFocus muestran que, hasta el momento, ha ganado un 137,45 % sobre la inversión que ha mantenido durante mucho tiempo.
Wood se hizo un nombre al invertir en acciones de "innovación disruptiva". Al implementar un proceso iterativo que combina investigación de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba, ARK Investment busca invertir en empresas que puedan beneficiarse de innovaciones intersectoriales como inteligencia artificial, robótica, almacenamiento de energía, secuenciación de ADN y tecnología blockchain.
Tesla cumple con los requisitos, ya que la compañía ha revolucionado el espacio automotriz con sus innovadores vehículos eléctricos y tecnología de conducción autónoma. Wood ha sido fanática de la compañía durante mucho tiempo, de la que dijo en su carta del tercer trimestre que tenía un desempeño excelente.
También discutió cómo las empresas enfocadas en la innovación disruptiva tienen el potencial de sorprender al alza con considerables trayectorias de crecimiento exponencial.
“Los analistas automotrices tradicionales consideraban que Tesla estaba condenada al fracaso: no entendían que Tesla era una compañía de robótica, almacenamiento de energía e inteligencia artificial, no una compañía automotriz”, escribió Wood.
Las últimas semanas de Tesla
El 19 de octubre, Tesla informó que los ingresos de los tres meses que terminaron el 30 de septiembre crecieron un 56 % año tras año a US$ 21.450 millones. Sin embargo, esto no alcanzó los 21.960 millones de dólares que anticipaban los analistas de Refinitiv.
Según Bloomberg, esta es la primera vez que la compañía con sede en Austin, Texas, no ha alcanzado las estimaciones de ingresos desde el tercer trimestre de 2021. La utilidad neta de US$ 3,3 mil millones también aumentó con respecto al trimestre del año anterior. Las ganancias de 1,05 dólares por acción superaron las expectativas de los analistas de 99 centavos.
A pesar de las recesiones en China y Europa, así como de los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal, Musk dijo durante la llamada de ganancias que espera que la demanda continúe siendo fuerte.
“No puedo enfatizar lo suficiente que tenemos una excelente demanda para el cuarto trimestre y esperamos vender cada automóvil que fabriquemos en el futuro tan lejano como podamos ver”, dijo. “Las fábricas están funcionando a toda velocidad y estamos entregando cada automóvil que fabricamos y manteniendo fuertes los márgenes operativos”.
Valuación
Tesla tiene una capitalización de mercado de 652.950 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de US$ 208,38 el viernes con una relación precio-beneficio de 76,23, una relación precio-libro de 18,10 y una relación precio-venta de 10,75.
La puntuación GF de 81 sobre 100, un sistema de clasificación que según las pruebas retrospectivas está estrechamente relacionado con el rendimiento a largo plazo de las acciones, indica además que la empresa tiene un buen potencial de rendimiento superior. Si bien Tesla recibió calificaciones altas por impulso, valor GF, solidez financiera y crecimiento, registró calificaciones medias en rentabilidad.
GuruFocus calificó la solidez financiera de Tesla con un 8 sobre 10, impulsada por un cómodo nivel de cobertura de intereses y un sólido Altman Z-Score de 14,42 que indica que está en buen estado. El rendimiento del capital invertido también eclipsa el costo promedio ponderado del capital, lo que significa que se crea valor a medida que la empresa crece.
La rentabilidad de la empresa obtuvo una calificación de 4 sobre 10 gracias a los sólidos márgenes y los rendimientos sobre el capital, los activos y el capital que están superando a la mayoría de los competidores. Tesla también tiene un alto puntaje F de Piotroski de 7, lo que indica que las operaciones son saludables y un rango de previsibilidad de una de cinco estrellas. La investigación de GuruFocus muestra que las empresas con este rango obtienen un rendimiento promedio del 1,1 % anual durante un período de 10 años.
Otros horizontes
Wood's ARK Innovation Fund también reveló sus acciones vendidas del jueves, incluidas Nvidia Corp, Intellia Therapeutics, CRISPR Therapeutics AG, Berkeley Lights Inc., Beam Therapeutics Inc, Materialise NV y TuSimple Holdings Inc.
La cartera de acciones de Wood de US$ 33,07 mil millones, que según muestra la presentación 13F constaba de 249 acciones al 30 de septiembre, está más fuertemente invertida en los sectores de atención médica y tecnología.
Después de un gran año en 2020, el ETF de ARK Innovation obtuvo un rendimiento de -23,36 % en 2021, muy por debajo del rendimiento del 28,7 % del S&P 500.
Los inversores deben tener en cuenta que las presentaciones 13F no brindan una imagen completa de las participaciones de una empresa, ya que los informes solo incluyen sus posiciones en acciones estadounidenses y certificados de depósito estadounidenses, pero aún pueden proporcionar información valiosa. Además, los informes solo reflejan operaciones y participaciones a partir de la fecha de presentación de cartera más reciente, que puede o no estar en manos de la empresa de informes hoy o incluso cuando se publicó este artículo.
*Con información de Forbes US.